泸沽湖位于云南省宁蒗县与四川省盐源县交界处，距丽江县城280公里，距宁蒗县城75公里，距永宁23公里。海拔约2700米，是由断层陷落而形成的高原湖泊。面积约50余平方公里。湖水平均深度约40米，最深处达73米，在云南省的湖泊中，深度仅次于抚仙湖，居第二位。整个湖泊，状若马蹄，水质纯净。晨曦初露，湖水如染，一片金红；朝阳徐徐上升，则为翠绿；待夕阳西下，又成一片墨绿。风静时，平滑若镜，积万顷碧玉；微风起处，波光粼粼。
湖泊周围山峦起伏，东北方有峭拔壁玉的肖家火山；西北有状若雄师蹲踞的格姆山。湖东，有条山梁蜿蜒而下直插湖心，似条苍龙俯卧湖中汲饮甘泉，形成泸沽湖上一个美丽的半岛。